1200亿元!农行本轮二级资本债发行收官

时间:2019-04-16 23:26

  商业银行二级资本债,是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。二级资本债是银行二级资本的组成部分,属于破产清算资本,即在银行无法生存时必须能够被冲减或转换成普通股,可以充分吸收损失。


  在发行利率上,本期债券参考市场基准利率进行定价,其中5+5年期发行利率4.3%,10+5年期发行利率4.63%,均较上期有所上行,与市场利率变化趋势一致,但较国开债发行利差有所收窄。
  其中,5+5年期(第5年末附有发行人赎回权)发行规模400亿元,较上期下调100亿元;10+5年期(第10年末附有发行人赎回权)发行规模200亿元,较上期上调100亿元,为《关于保险资金投资银行资本补充债券有关事项的通知》发布后最大规模10+5年期债券发行。

  4月11日,农业银行在银行间债券市场再次发行600亿元二级资本债(下称“本期”),与上期发行仅隔3周,发行效率创下国内二级资本债发行纪录。
  农业银行相关人士表示,增加10+5年期债券发行,除了进一步满足保险公司对长期限资产的配置需求外,也有助于丰富商业银行资本类债券的持有主体,提高风险分散程度,维护金融稳定。同时通过增加长期限债券供给,还有利于进一步完善债券市场收益率曲线,助力利率市场化改革



  本期发行完成后,农业银行本轮获批的二级资本债已全部发行完毕,合计规模1200亿元,也是国内发行的最大规模二级资本债。

  3月底,工商银行公告称,550亿元二级资本债券已在全国银行间债券市场发行完毕。此外,进入4月,贵阳银行发行了1只45亿元的二级资本债,辽阳银行也计划将发行5亿元二级资本债。



  具体来看,本期发行的600亿元二级资本债,与上期规模持平,保持了国内单期发行规模的最高纪录;发行品种仍分为5+5年期与10+5年期,发行结构较上期有所调整。
  “在目前严监管的环境下,商业银行对于资本补充的需求愈发迫切。二级资本债作为固定收益类的资本工具,发行相对便利,是各类型金融机构补充二级资本的有效方式。”市场分析人称表示。