这只债券两日暴跌34%,背后发生了什么?

时间:2019-07-13 03:44

宜华生活的2018年三季报显示其经营现金流同比下滑42%。,而此前2019年1月发布的业绩预告显示,预计2018年度实现归属于上市公司股东的净利润约48,177.48万元至55,705.22万元,同比下降约26%至36%。

早在清明节的最后一个交易日4月4日下午,15宜华02就曾因为暴跌33.73%而被上交所临时停牌一个半小时。尾盘复牌时,15宜华02出现回升,收跌20%。

媒体质疑宜华生活存贷双高

所谓的“存贷双高”就是指,公司账面上存有大量的现金,却仍向外界借贷,要知道借贷的资金都是有利息的。 

宜华健康现金流吃紧

从这一财务数据来看,宜华生活应该是不缺钱的,有着43亿的现金,还有22亿的应收账款,但是却背负着高达64亿元的有息负债,公司每年都为此支付高昂的利息成本。 

这只债券两日暴跌34%,背后发生了什么?

宜华健康否认

通常,穿仓后的第一要务是补仓,刘绍喜却反其道而行之,不仅没有及时补仓,还把所有资方召集到公司所在地汕头开会,逼迫资方签署了一份股票回购协议。

3月19日,深交所向宜华健康下发关注函表示,交易所已经关注到网络媒体近日发布了名为《配资炒票穿仓 宜华健康实控人遭资方曝光》的报道称,公司实际控制人刘绍喜存在配资买卖你公司股票的情形。要求宜华健康对相关报道内容核实并逐一说明。

据爆料人透露,刘绍喜曾通过第三方机构与资方签定股票配资合作协议,为上市公司提供几十个账户进行为期四个月的配资操盘。

然而,2019年2月1日,即春节前最后一个交易日,宜华健康闪崩跌停,刘绍喜通过第三方机构操作账户当天出现了穿仓。

3月7日,宜华健康的股吧中开始出现多份网帖,爆料称“年前大股东刘绍喜携手全国各路数家配资方到汕头签订回购协议,并要求不要卖出股票,年后引发跌停导致数家配资方两融账户爆仓”以及“宜华老板联合深圳私募操纵股价”,并附有一张配资协议的部分截图。

随着15宜华债02在4月4日午后暴跌33.7%, 宜华生活在4日早间创下年初以来的新高之后,午后也持续走低,尾盘随着债券跌幅的收窄而翻红。

如果按照前期签署的配资协议,刘绍喜方面需要承担资方的本金赔偿了。但是,按照后面签署的股票回购协议,资方至少还需要承担两到三个月的时间风险,才能拿到相关的赔偿和利息。

股债齐跌

康德新爆雷前,财务数据显示账面上有150亿的资金,却无法偿还10亿债券。最后被证实大股东挪用了上市公司的账面资金。

根据宜华健康回复深交所的关注函,宜华健康承认,从2014年转型进入医疗行业以来,较多地运用了现金收购资产的方式进行产业扩张,加上医疗、养老等各板块运营规模较大,需要较多的日常运营资金,因此账上没有出现过多的盈余资金。

4月8日,宜华生活更是持续走低。截至收盘,宜华生活报收5.01元,下跌2.91%,盘中最大跌幅4.46%。

在此情况下,控股股东宜华集团在宜华健康的转型发展过程中一直提供资金支持,2017年为宜华健康提供了20亿元的整体资金授信额度,截至2018年末控股股东宜华集团为宜华健康提供了约2.58亿元(未经审计)资金支持。

这只债券两日暴跌34%,背后发生了什么?

同作为宜华集团旗下的上市公司,宜华健康则更显得捉襟见肘一些。

该媒体文章指出,从宜华生活最新的财务数据来看,公司流动资产科目下的货币资金43.77亿元,存货27亿元,应收账款22亿元,流动资产合计98亿元,尤其是货币资金一项,占到了总资产的25%,净资产的51%。

宜华生活业绩下滑

深交所关注穿仓传闻

据爆料,刘绍喜通过第三方机构涉及的类似账户多达上百个,他对第三方机构表示,做配资是希望短期把股价做高,以满足其对公司市值管理的需求。

同时,宜华健康承认股票回购协议的存在。

此前有媒体发文质疑,宜华生活存贷双高,存在流动性问题。

而对于15宜华02来说,今年以来,该债券已经下跌42%,价格跌至50元上下。

实控人被质疑配资炒股

数据显示,2015年至2018年上半年,宜华生活有息负债的总额分别为42.55亿元、56.22亿元、61.81亿元、63.91亿元,主要由短期借款和应付债券构成。

这只债券两日暴跌34%,背后发生了什么?

资方对协议条款很不满意,认为己方需要继续承担宜华健康股价下跌的风险,却收益甚微。

3月28日晚间,宜华健康在回复交易所的《问询函》中对前述媒体报道涉及事项进行否认,称公司控股股东、实际控制人或相关方不存在与第三方签订配资协议,或协同他人交易公司股票情形。

宜华集团旗下还有另一家上市公司——宜华健康,前身为宜华地产,2014年转型健康产业,2015年2月正式更名为宜华健康。

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“中国木业大王” 刘绍喜以木业家具起家,成立宜华企业(集团)有限公司(下称“宜华集团”),旗下的宜华木业不仅是广东省比较知名的家具品牌,也是是汕头第一家上市民营企业,2016年5月30日更名为宜华生活(600978.SH)。

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4月8日早盘,15宜华02(122405)再度暴跌23.32%,被上海证券交易所临时停牌半小时。再度开盘后,该债券小幅反弹后再度下跌。截至收盘,15宜华02下跌22.61%。

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